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股权融资的风险防范

发布人: 时间:2017-02-17 13:52:10 浏览量:890

1、股权融资存在什么风险?

  (1)经营风险。上市公司偏好股权融资,对股权融资带来的突出问题是资本使用效率不高,即大量廉价权益资本的流入,使上市公司的投资行为非常随意。在公司上市以后,轻易地把资金投到自己根本不熟悉,与主业毫不相干的产业中,放弃自己的长期发展战略,转而千方百计迎合市场喜好,在项目环境发生变化之后,又随意的变更投资方向,这样做的行为,从长远看,必然影响公司的盈利,影响公众投资的回报,最后会影响全社会投资的积极性。

  (2)资金风险。企业的发展离不开资金,企业发展越好,其对资金的需求量也越大,无论何种模式,公司上市的目的都包含了融资的考虑。股权融资是通过发行股票进行的融资活动,在股权融资活动中,提供资金者即股东,对入股资金不能需求偿还,但可从公司的收益中得到回报。从短期看,满足了投资者对股票的需求,为投资者提供了获取投机收益的可能,但从长远看,它必然影响公司盈利,影响公众投资的回报。

  (3)运作风险。我国证券市场还不够成熟,证券市场上对股权融资的投向审批不严,上市公司管理者违反法律法规的规定,在从事证券的发行、交易、管理或者其他活动中扰乱市场秩序,侵害投资者合法权益的行为并不少见,主要表现在:

  首先,证券欺诈行为的存在。我国证券市场还不是很完善,证券监管力度不够,容易发生内幕交易、欺诈客户等等现象。

  其次,其他违规行为。随着市场的不断发展,证券市场违规行为出现新形势,呈现新特点,主要有:

  A、上市公司擅自回购本公司股票。指上市公司违反《公司法》的有关规定,未经有关部门批准,擅自回购本公司股票的行为。

  B、为股票交易违规提供融资,就是指某些证券经营等金融机构违反国家有关法规,为股票交易提供融资的行为。

  2、怎么防范股权融资的风险呢?

  但在目前混乱的集资环境中募集股权融资的关键是什么呢?如何防范风险呢?找法网小编整理了相关技巧如下:

  (1)寻求专业帮助:“引进专家的建议”是CEO们对未来如何采用不同方式进行集资这一问题出现频率最高的答案。很多人说不听取建议的经营是错误的。

  (2)将股权看作第一个停靠港。这对处于创业初期的公司尤为重要。一个公司老板说:“如果你能够募集到股权投资并出现现金净流入,那么吸引银行融资将会更容易。”

  (3)但不要一直采用唯一的融资形式。该报告显示股权和债务在扩展策略中扮演了不同的角色。就像一个受访者回答的那样,公司的融资渠道越多越好。

  (4)做市场调查。与大量资助者进行交流,确保你得到了最适合公司的投资。“多选择有前瞻性的投资者,如果他们刚做投资人不久,确认他们是否有冒险精神。”这是HappyDaysNurseries(英国学前教育机构)的常务董事罗宾·卡吉克的建议。

  (5)关注未来。募集的资金比需要的多,看待问题的眼光更长远,也是在CEO们被问到他们如何在未来用不同方式集资时排名前三的回答。把募集资金看成为未来的公司募集,而不是为了解决当前的问题。Gentronix(英国生物技术公司)的CEO约翰·尼克森说:“确保你准备好向投资人申请追加投资,并提前说明。”

  (6)考虑全局,特别是当你需要的不仅是资金时。哈里斯·希尔(英国最大的独立慈善工作提供者)的CEO阿莱·莫里斯说:“一名股权投资人可以帮助你制定策略,与他人联系,并拓展市场,而银行关注的是有关过去项目及其表现的数据。”

  (7)确保投资人有雄厚的资金基础。“确保投资者有提供后续资金的实力。”Ixico(英国临床试验公司)的CEO德里克·希尔建议到,“你需要充足的资金,还需要有善于听取建议,能够在公司有所作为的人才。”

  (8)利用他人的经验。很多受访者建议从潜在资助者那里得到参考,从与你同行业的其他公司的CEO那里获得推荐。“找到能理解你和公司的投资者是非常重要的,并且他能投入时间——你需要一个能够信任的投资者使公司持续的时间更长。”Eflowglobal的CEO玛莎·帕克说。

  (9)给自己留条后路。就像一个总经理提醒的:“确保这个退出的机会很容易找到,在需要时能被看到,并且不要多于三年。”

  (10)留出延误的时间。集资比预计花费的时间要长得多,也比大多数受访者预计花的钱多,所以要把额外的时间考虑进来。

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